La competencia de los bancos con otros intermediarios financieros y la
pérdida de importancia del papel que la banca comercial había desempeñado tradicionalmente,6 el incremento de las operaciones fuera
de balance (off-balance-sheet) amén de la participación de nuevos
instrumentos financieros, es decir, nuevas modalidades de inversión,
están llevando a cuestionar si la banca comercial está en declive o están
cambiando sus funciones, como resultado de la innovación financiera y
de la emergencia de nuevos productos, de la integración, de la
globalización y del papel creciente de los mecanismos de mercado en la
determinación de los precios y de la distribución.
En realidad, las crisis bancarias son resultado de la mayor
competitividad de los servicios que ofrecen los intermediarios
financieros en mercados altamente integrados a escala mundial, así
como de la participación de los intermediarios no bancarios. Es
importante mencionar que el proceso de desintermediación inducido por
la competencia ha provocado una tendencia a la “...disminución de
operaciones tradicionales que integran los balances de los bancos, los
recortes de costos y la consolidación de las operaciones bancarias
mayoristas, así como a la expansión de las actividades bancarias que no
figuran en sus balances. Habida cuenta de la ininterrumpida pérdida de
la participación de los bancos en los pasivos de las sociedades
anónimas, se ha elevado rápidamente la de los fondos de inversión y
del papel comercial”(FMI, septiembre de 1992). A lo anterior hay que
agregar la búsqueda de instrumentos más rentables en los mercados de
valores y la disminución de los créditos tradicionales concedidos por la
banca comercial en el entorno mundial (FMI, noviembre de 1992).
Según el Banco de Pagos Internacionales (BPI) las operaciones en
instrumentos derivados ascendían a 9 887 miles de millones de dólares
a fines de 1996. El crecimiento porcentual del total de ese tipo de instrumentos fue de 1500% entre 1986 y 1996. En este periodo, pasaron
de 518 mil millones de dólares a 4840 miles de millones de dólares en
América del Norte; de 87 mil millones a 2154 miles de millones de
dólares en la región Asia-Pacífico y de 13 mil millones a 2832 miles de
millones de dólares en Europa. Los intercambios (swaps) de tasas de
interés, introducidos en 1981, crecieron hasta llegar a totales vigentes
de 81000 millones de dólares en 1984 y más de un billón de dólares en
1988; los futuros de tasas de interés representaron en dicho año el 76 %
del total de operaciones en derivados, y las opciones de tasas de
interés el 24 por ciento
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