LA REVISIÓN DE LA MODELACIÓN DE SISTEMAS DE ALERTA TEMPRANA DE BERG, BORENSZTEIN Y PATTILLO (2004)

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En un trabajo cuyo propósito es hacer una revisión de los modelos de alerta temprana producidos hasta el año 2004, Berg, Borenzstein y Pattillo comparan la diversidad de modelos disponibles para producir sistemas de alerta temprana, con la intención de revelar algunas ventajas o desventajas de su uso por parte de los organismos internacionales, en especial el FMI, quien también efectúa un seguimiento a los pronósticos de modelos del sector privado (el Emerging Market Risk Indicator del Credit Suisse First Boston, el GS-WATCH del Banco de Inversión Goldman Sachs y el Alarm Clock del Deutsche Bank). Después de analizar la performance de los modelos “out-of-sample” para las predicciones entre Enero de 1999 y Diciembre del 2000 para un modelo KLR y DCSD7, los autores señalan que los resultados “son mixtos”, las predicciones del modelo KLR son estadísticamente y económicamente significativos de las crisis actuales. 

Sin embargo la precisión en el periodo “out-of-sample” es solo ligeramente inferior al ajuste en el periodo de estimación en tanto que el modelo de la DCSD se desempeña de manera muy inferior en el periodo out-of-sample. Bajo los resultados mostrados, las predicciones son aun significativas, sin embargo la hipótesis de que las predicciones son insesgadas e informativas tiene una probabilidad mayor que la hipótesis que las predicciones son inútiles. Asimismo la evaluación respecto a los modelos privados de corto plazo muestra una performance pobre.