Las variables macro económicas globales, tales como la tasa de interés de referencia
de Estados Unidos y variables domésticas como el crédito interno medido como
porcentaje del PBI, la desviación del tipo de cambio real y la tasa de interés real
doméstica, en un modelo en la tradición del enfoque de señales muestran una mayor importancia relativa y un buen nivel de ajuste para estimar la probabilidad de crisis
financieras en mercados emergentes.
El modelo de predicción de crisis planteado ha mostrado entonces, resultados mixtos;
no obstante su aplicación constituye un elemento valioso, ya que este tipo de modelos
permite tener elementos prospectivos de análisis de riesgo de crisis en el corto plazo.
Las variables económicas utilizadas, permiten sin embargo tener una aproximación al
efecto que pueden tener cambios en el estado de los mercados financieros en la
probabilidad de crisis financieras, aunque la aplicación se ha visto limitada por la
disponibilidad de datos.
La aplicación futura de este tipo de modelación se puede potenciar por la
disponibilidad de nuevas series de tiempo, principalmente variables financieras como las
curvas de rendimiento, indicadores más detallados del mercado financiero, o variables de
la dinámica política nacional, pueden contribuir en la aplicación de esta metodología en
otros mercados emergentes.
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